Усреднение позиции — правильное использование в трейдинге, и на каких ранках лучше всего работает

В популярной книге Макса Гюнтера «Аксиомы биржевого спекулянта» есть целая глава о стратегии усреднения позиций. С его точки зрения — это главное зло и проявление чрезмерной жадности в трейдинге. Однако аксиомы, несмотря на их популярность, были написаны давно и не учитывали стремительно меняющихся рынков.

Сегодня усреднение позиций в трейдинге может дать преимущество на спекулятивных рынках. Но вопрос, когда и как его использовать, остаётся открытым. Пришло время расставить все точки над i.

Что такое усреднение позиций в трейдинге?

Принцип усреднения несложен, трейдеры делают это постоянно. Кто-то осознанно, полагаясь на свою стратегию или фундаментальные факторы, а кто-то неосознанно. Открытая позиция (ордер buy/sell) со временем уходит в плюс или минус, но пока ордер открыт, всё как бы висит в воздухе, и в любой момент прибыль может смениться убытком.

Когда мы открываем дополнительную позицию, то получаем среднюю стоимость актива. Если делать это, когда ордер в плюсе, то получим стратегию «пирамидинг» или классическое наращивание прибыльной позиции.

Пример «пирамидинга» в торговле: в начале декабря были открыты три ордера с разницей по времени и пунктах. В качестве сигнала использовался откат от основного тренда. В результате мы получили среднюю стоимость EUR/USD равную 1.10870, количество лот 0.03 и прибыль в 700 пунктов.

Скрин1

Скрин 1. Пример усреднения прибыльной позиции - пирамидинг

Если усредняется убыточная позиция, то получаем классическое усреднение, которое чаще всего используют долгосрочные инвесторы.

Пример усреднения убыточного ордера: в конце ноября было открыто два ордера с разницей в 60 часов. Второй ордер открыт после пробоя уровня сопротивления. Цена актива после усреднения равна 1.10106, количество лот 0.02 и прибыль в 450 пунктов.

Скрин 2

Скрин 2 Пример усреднения убыточной позиции 450 пп


В истории любого трейдера можно найти массу подобных примеров, но наиболее частый результат усреднения — это слив депозита. Почему? Причина в том, что метод используют неправильно и не к месту.

Как вы знаете большинство трейдеров приблизительно, 95% ведут убыточную торговлю, и только около 5% торгуют прибыльно, исходя из инсайдерской информации, предоставленной одной из брокерских форекс компаний, большинство трейдеров из данных 5% используют в той или иной мере технику усреднения.

Почему усреднение позиций лучше всего работает на форекс?

Весь секрет в «природе» валютного рынка. Его ценообразование на 80% зависит от решений крупных банков и на 20% от спекулятивных транзакций. Каждая страна ведёт борьбу за силу своей валюты. Никому не выгодно иметь слабую национальную валюту, но в этой борьбе всё равно будут проигравшие.

Однако для трейдера противостояние различных национальных валют друг другу на руку. Благодаря этому противостоянию создаются ценовые коридоры, в которых можно заработать.

И несмотря на то что банкам трудно придерживаться золотой середины, они всё равно будут стараться регулировать ценообразование с помощью своих рычагов. Во-первых, это противостояние не остановить, во-вторых, это оказывает благотворное влияние на экономику страны.

Рычаги воздействия на стоимость национальной валюты:

  • Контроль кредитной ставки — при низкой ставке валюта слабеет, при высокой набирает силу.
  • Покупка или продажа нац. валюты — также влияет на ценообразование. Чаще всего инвесторы используют «выкуп» нац. валюты для краткосрочных инвестиций.
  • Неожиданные заявления чиновников об изменении монетарной политики — рассчитаны в основном на краткосрочный эффект. Паника среди спекулянтов может серьёзно изменить стоимость валюты.

Трейдерам остаётся только поймать отклонение от средних значений и использовать этот эффект в своей торговле.

Когда стратегия усреднения приносит прибыль?

Для каждой валютной пары структура коридоров различна, но в том и секрет успешного трейдинга. На форексе легче всего увидеть подобные коридоры и использовать тактические элементы торговой стратегии. Одним из таких элементов является усреднение позиций. 

В долгосрочной перспективе метод усреднения работает на 5 с плюсом. Правда, использование усреднения без фундаментального анализа, может привести к печальным последствиям. Да, учесть все фундаментальные «маячки» невозможно, но использование усреднения может серьёзно увеличить профит.

К примеру, ставки ФРС. Этот фундаментальный фактор влияет на ценообразование всех спекулятивных рынков. При «здоровой» экономической ситуации в стране, рост процентных ставок способствует укреплению национальной валюты, и наоборот. Поэтому следя за динамикой и фундаментальными предпосылками в изменении данного показателя, мы можем предполагать среднесрочное направление тренда.

Керри-трейд и стратегия усреднения на Форекс

Рассмотрим использование фундаментальных факторов в популярной стратегии «Керри-трейд», при которой усреднение позиций становится максимально эффективной. Основная задача стратегии — торговля активами в направлении тренда, а если актив имеет ещё и положительный своп, то мы получим дополнительный профит.

При таком подходе можно использовать большинство классических осцилляторов (MACD, Momentum, RSI...) или современный iPump, который показывает зоны перекупленности/перепроданности, тренд, и торговые уровни, что в сумме дает полную картину рынка.

Скрин 3

Скрин 3. Использование iPump для усреднения


Особенности подхода в «Керри-трейд» с усреднением:

  • Сделки открываются по тем валютным парам у которых направление тренда совпадает с положительным «свопом».
  • Фундаментальные факторы и текущий тренд должны поддержать открытие ордера.
  • Торговая пара должна иметь флетообразный характер, с коррекционным откатом более 40%.

Усреднение можно внедрять, используя несколько подходов мани-менеджмента:

  • Использование одинаковой лотности к каждому колену
  • Использование увеличивающийся лотажности в каждом сл. ордере

Личная рекомендация увеличивать лотажность не более чем на коэффициент 1.3 от предыдущего ордера. Такой подход уменьшит необходимый откат цены приблизив зону прибыльности ордеров.

Алготрейдинг с использованием усреднения

Торговлю в авторежиме можно рассматривать как альтернативный вариант усреднения с помощью форекс советника Pump and Dump.Важно понимать само усреднение — это лишь вариант управления капиталом, точки входа в рынок берутся на основании определенных сигналов индикатора, в рамках советника Pump and Dump - это индикатор iPump. Важный момент — в советнике заложен код, который не может меняться в зависимости от ситуации. Это уменьшает гибкость принятия решения, а значит и количество прибыльных сделок.

Для более эффективного контроля работы советника, параллельно рекомендуется мониторить торгуемые валютные пары и анализировать фундаментальную и техническую картину валютной пары, дабы в нужный момент скорректировать работу советника.

Эффективный мани менеджмент при усреднении позиций (контроль рисков)

Манименеджмент это краеугольный камень трейдинга, его основы зародились тысячи лет назад ещё в Вавилоне (книга «Самый богатый человек в Вавилоне»). Но сегодня, для разных рынков, используют разный уровень риска. Причём агрессивные методы любят в основном скальперы, а классический контроль рисков возводится в абсолют долгосрочными инвесторами.

При усреднении позиций на валютном рынке форекс катастрофически важно правильно рассчитывать мани менеджмент позиций.

Расчёт хода цены с помощью индикатора

Рассмотрим подход, с использованием индикатора волатильности Average True Range, в пер. с англ. Средний истинный диапазон, или ATR как знают его большинство трейдеров.

Чтобы посмотреть предполагаемый ход цены и тем самым приблизительно просчитать потенциальный риск позиции можно просмотреть значения данного индикатора, и понять потенциал хода цены против нас в течении 1 дня, так и в течении недели и месяца. Что дает весьма важную информацию о предполагаемом риске, для расчёта мани-менеджмента.  Именно эти показатели, как нельзя точнее, показывают потенциальный риск (Stop-loss) на всю серию ордеров.

Алгоритм расчёта риска для усредненной

Опираясь на дневной/месячный показатель ATR, становится понятным сколько пунктов против нас потенциально может пройти цена, в зависимости от этого мы до открытия сделки можем просчитать весь риск, который понесет позиция в случае отрицательного хода цены против нас.  Для расчета возьмем пару EURUSD, коэффициент увеличения лота 1,2. На 23.01.2020 тренд по данной паре нисходящий, своп для коротких позиций положительный.

Excel таблица для расчета риска колен усреднения

Формула расчет стоимости пункта

Данная величина считается по формуле: 

PointValue = (ContractSize * (Price + PointStep)) - (ContractSize * Price)

На примере пары EURUSD мы можем высчитать, что:
PointValue EURUSD =(100 000 (размер 1 контракта)*(1.1090(актуальная цена)+0,0001(минимальное изменение котировки)-(100 000*1.1090)=10 USD цена одного пункта.


На примере нефти марки WTI мы можем высчитать, что:
PointValue WTI =(10(размер контракта)*(62,40(актуальная цена)+0,01(минимальное изменение котировки)-(10*62,4)=62,41-62,4=0,1USD(10 центов) цена одного пункта.


Заключение

Стоит помнить — усреднение на Форекс может привести к отрицательному результату даже с использованием фундаментального и технического анализа. Но это тот риск, на который идёт каждый трейдер.

Когда стоит воздержаться от усреднения позиции?

  • когда нет чёткого понимания расчета риска позиции;
  • не имея эффективного индикатора, позволяющего без субъективизма, а значит автоматически определять тренд, уровни, зоны перекупленности/перепроданности (индикаторы iPump, MA, RSI помогут вам);
  • при высоком коэффициенте увеличения лотности (более 1.3).

Соблюдая простые правила, контроль рисков и «правильные» инструменты анализа, можно добиться хороших результатов при усреднении позиций.

Enter your text here...

Ваш комментарий...

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *